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金融界10月7日消息 十一国庆长假期间，A股热度依然不减，甚至还又登上了各大社交平台热搜，专家预测A股开盘即收盘、上交所“加时”5分钟等话题不断刷屏。这也让节后A股走势备受关注。
不过对于A股未来走势，各路大佬看法不尽相同。
10月2日，私募大佬但斌在社交平台发文称，“这样暴涨，必有暴跌，这次如果再被套住，该动员的力量都动员了，解套将遥遥无期...”、“一把过足瘾，过了这个村就没这个店......”
不过对于但斌此番警告暴涨之后暴跌的言论，投资者却大多不买账。有投资者认为，重仓美股的但斌酸了，踏空A股、港股，暴涨几天后估值仍然比美股性价比高。在评论区各种犀利言乱不断，“现在3300点，不算有多大风险”、“跌了这么久，涨了几天就唱空，过早提示风险不合适”、“只许英伟达涨，不许AH股点灯”、“美股七姐妹相当于全A市值时，你们理性了？还说英伟达要涨5倍”......
除了但斌之外，转型网红的任泽平也过了一把嘴瘾。10月4日，网红经济学家任泽平发文称，预计下周A股开盘即收盘，可以早早下班。在任泽平一番大胆而出位的言论下，股民热情再次被点燃，随后#专家预测A股开盘即收盘#冲上热搜。
巧合的的是同日，知名经济学家华生发表《龙年股市再期待》的文章称，即便是无限的资金供给也会受到市场力量的内在约束，并不能无限推高股价。在股市狂飙的时候，也要警惕失控风险。华生写到当前，我们面临的是经济周期、结构调整和机制转变三重叠加的负反馈螺旋，目前议论的措施和办法尚不足以扭转经济基本面的趋势。有些建议着眼于一时短效的拉动，只会进一步加重我们的债务负担、缩小下一步政策腾挪的空间。因此当前除了对股市下的即刻有效的急救药，对复杂的经济政策抉择更关键的是要找准综合宏观政策和结构转型更强劲更聚焦更持续、牵一发而动全身的突破口，高度珍惜中央财政宝贵的后备子弹，谋定而后动，采用精准有力、一矢中的绝活硬招。这一仗，既然出手就不能打败！
此外，另一位私募大佬林园，则与但斌的观点截然不同。近日，林园投资董事长林园在直播节目中表示，虽然市场涨了不少，但没有泡沫，很多资产依然很便宜。现在仍是弯腰捡钱的时候。市场随时有给投资人赚N倍的可能。林园认为，真正的牛市还没有开始。“牛市的特征是大多数人要开始赚钱了，至少有百分之四五十的人开始赚钱了，那才是牛市的特征，4500点以上是牛市的起点。”
瑞·达利欧高喊历史性转折点
与各位喜欢公开喊话大佬出现分歧相比，多家国内外机构却一致看涨。
华尔街等国际巨头纷纷看多，全球最大对冲基金桥水基金创始人瑞·达利欧（Ray Dalio）、“新兴市场教父”马克·麦朴思、贝莱德、高盛以及宏利投资管理纷纷发声。达利欧最新发声称，如果中国决策层能够兑现“远超”承诺的举措，本轮刺激经济举措将成为历史性转折点。考虑中国资产目前依然非常便宜，多方因素共同点燃了市场的“动物精神”(animaspirit)，大批投资者入市抄底。
高盛在最新的报告中将中国股市上调至“超配”，高盛认为，中国股市仍有进一步的上涨潜力，将MSCI中国的目标价从66提高到84，将沪深300指数的目标价从4000点提高到4600点。这意味着，从当前水平来看，总回报率有大约15%—18%的上升空间。
摩根士丹利表示如果中国政府在未来几周宣布更多的支出措施，中国股市可能进一步上涨10%至15%。“进一步加大财政扩张力度的预期又回到了桌面上，这使得投资者很长一段时间以来首次从通货再膨胀的角度来看待中国，" 摩根士丹利首席中国股票策略师Laura Wang在接受采访时表示。"上一次投资者通过这个镜头来看待中国，实际上是在去年年初之后。当时全球投资者给出的估值是MSCI中国指数预期市盈率的12倍左右。”
汇丰研究认为，对2005年以来富时中国指数30次10%以上的历史反弹进行的分析显示，平均反弹持续76个交易日，平均升幅为38%，其中至少有四分之一的反弹涨幅接近60%。因此中国股市的估值仍然具有吸引力，与新兴市场相比，折让率为18%，而历史折让率为5%。汇丰估值模型显示，基于基本面因素，A股市场估值仍被低估15%。
国内券商也纷纷看多
此外，国内券商也纷纷看多。
兴业证券张忆东在研报中表示，近期中国A股和港股行情可谓“轻舟已过万重山”，经历了9月底逼空式反弹之后，中国股市特别是中国港股2024年的涨幅已在全球领先。10月份在上涨过程中，或遭遇美国大选、欧美股市震荡等扰动，从而，可能出现短期获利盘回吐。
张忆东认为，中短期要放弃熊市思维、坚定多头思维。10月份的震荡更多是蓄势、大浪淘沙，震荡是为了寻找到更具持续性、更具反转性的主线机会。
中信证券研报指出，政策信号出现重大变化，市场预期出现大逆转，未来内需政策持续加码或推动价格信号提前到来，行情将迎来大拐点；在预期大逆转后，以散户为主的增量资金集中入场为特征，脉冲式上涨短期内还会持续；当前正处于预期大逆转向行情大拐点的过渡阶段，以低P/B和内需修复为核心，待价格信号确认，迎来行情大拐点后，将开启以信用周期重新上行为核心特征的年度级别牛市行情，机构投资者将迎来更佳入场时机。
兴证策略发布报告称，“抓住重点、主动作为” 的政策新导向下，市场逻辑已经反转。从中期的维度来说，大家要摒弃熊市思维，坚定多头思维，对行情的时间和空间不要设限，因为资金动力仍源源不断。
海通策略在研报中表示本轮行情与99年519行情相似，走出需求低迷、物价下跌的困境，先修复资产负债表，再恢复实体需求，初期是资产重估行情。本轮新旧动能转换期基本面回升，还需财政继续发力。
中信建投宏观在研报指出历史上A股由熊转牛，关键转折无不例外，导致市场陷入熊市的约束得到缓解。本轮熊转牛的关键，经济能否走出“通缩”。民生证券宏观在直白的表示A股未来一段时间驱动力主要来自于情绪和增量资金，基本面反而不是那么重要。
华金证券在研报中表示本次A股快速上涨行情目前还未出现见顶标志，短期大概率持续。
虽然A股明天才迎来开盘，但是十一国庆长假期间港股的走势或提供了一定参考。港股在10月1日休市一天，10月2日-10月4日，港股持续上涨，恒指涨7.59%，恒生科技指数涨10%。
7日（周一），港股开盘继续上涨，截至发稿，恒指涨1.36.%，恒生科技指数涨10%。恒生科技指数涨2.2%。9月16日以来，恒指累计反弹超32%，年内累涨35%。经过近期的持续上涨后，港股年内涨幅已荣登全球第一，领先美股、日股等一众市场。
A股国庆前后有“日历效应”
值得注意的是A股过往国庆节前后市场表现，有一定的“日历效应”。
据招商证券统计2007年-2023年的历史数据显示，万得全A在国庆节后的5个交易上涨次数占比达82%。从具体指数来看，上证指数、沪深 300、中证1000指数上涨次数占比均超50%。如果范围缩小到2010 年以来的14 年，国庆假期后5个交易日内上证指数上涨10 次，占比超70%。其中，作为中小盘代表指数的中证1000指数在节后上涨的弹性更高，无论是平均收益还是上涨次数占比，都领先于上证50、沪深300、中证500、创业板指。
从具体行业表现来看，国庆后5个交易日一级行业上涨次数占比普遍在50%以上。其中上涨次数靠前的行业集中在汽车、有色、纺织服饰、轻工制造、医药生物等；这其中，汽车和医药生物在国庆后两周和国庆后一个月上涨次数仍然较高，也就是说，历史数据来看，汽车和医药生物这两个行业在节后上涨的持续性领先于其他行业。
具体至细分板块，中航证券指出，历史数据显示，十一假期前5个交易日资金呈现避险倾向，市场倾向于大盘，仅消费风格上涨；假期后5个交易日市场在风险偏好恢复下迎来全面反弹，小盘、成长风格领涨。行业方面，假期前大消费板块在十一假期的预期提振下整体领涨市场。假期后市场全行业普涨，大消费板块内部分化。 |
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发表于 2024-10-8 02:02:15
发表于 2024-10-8 02:10:20
认真对待生活的每一天。