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长假前，一揽子政策出台快速点燃市场情绪，A股连日大涨，资金入场抢筹，成交量与涨停个股数量均刷新历史新高。节中，券商加班、新开户数增长、各路机构的复盘研报频频发布，一切都指向了市场情绪的快速升温。与此同时，国庆假期中“中国风”资产席卷全球，中国资产跑赢美股、美债、大宗商品以及亚太股票市场。
10月7日港股再度上扬，其过去一周表现抢眼，许多投资者认为A股8日上涨几乎是“板上钉钉”。发改委将在10月8日举行新闻发布会介绍“系统落实一揽子增量政策扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况，各方进一步揣测财政刺激政策后续出台的可能性。
10月8日，A股将迎来节后首个交易日。伴随2024年三季度业绩披露拉开大幕，在政策面、资金面等因素影响股市走势的同时，业绩表现也将再次成为上市公司股价表现的关键影响因素。
三大类资金为主要买盘
A股开盘前夕，券商集体表示看涨后市。比如中信证券称，市场预期大逆转，行情将迎来大拐点。兴业证券则表示，坚定牛市思维，时间、空间暂不设限。
乐观情绪之余，不妨先回顾下节前大涨过程中，入场资金的角色与布局方向。根据财通证券10月6日研报，外资、借道ETF流入、两融是主要买盘资金。报告显示，9月16日至9月30日，国内海外投资者齐下注中国资产，其中海外投资者净流入68亿美元，9月26日至10月2日，外资流入规模创历史新高。
权益类ETF成为投资者布局上车的重要渠道之一。研报显示，9月16日至9月30日，ETF净流入超1200亿元，除沪深300ETF(净流入504亿元)以外，中证1000(净流入327亿元)、科创(净流入121亿元)相关ETF成为资金博取弹性的优先选择，9月30日A股放出天量大涨，当日合计近500亿元资金净流入沪市ETF。除了主流宽基ETF，行业ETF中，券商、消费、地产相关ETF显著流入，白酒、医疗ETF批量涨停，科创板芯片ETF大涨“20cm”。财通证券研报指出，资金借道ETF涌入市场买出高溢价，当前已有约36%的场内ETF溢价超1%；对比2015年7月市场反弹期间，最多60%的ETF溢价率超1%。
融资客是这轮大涨的买手之一。统计显示，截至9月27日，沪深北三大交易所融资余额为1.38万亿，创近一个月新高；9月27日融资买入额高达1517.99亿元，创近4年以来新高；净买入额为185.33亿元，较上一交易日环比增4倍。A股两融余额9月23日至9月27日大幅增加233亿元，而当前两融余额仅在2020年以来14分位水平，仍有较大提升空间。
个股方面，记者据Wind数据统计发现，9月23日至今，沪深两市融资额买入最高的10只股依次分别是东方财富（300059.SZ）、贵州茅台（600519.SH）、中信证券（600030.SH）、中国平安（601318.SH）、药明康德（603259.SH）、赛力斯（601127.SH）、农业银行（601288.SH）、五粮液（000858.SZ）、华泰证券（601688.SH）和万科A（000002.SZ）。期间，东方财富的融资净买入第一，达12.4亿元，区间累计上涨88.66%，股价报20.30元，创下2022年8月以来新高。中国平安的融资买入额也超过11亿元。
A股开启三季报交易时间
假日A股休市，港股主要指数迭创阶段新高，10月以来，恒生指数累计上涨约8.62%，恒生科技指数涨逾12%，地产、金融、半导体等板块相继发力。
10月7日港股早盘再度高开，主要指数盘初大涨后有所回落，恒生科技指数表现坚挺，半导体股快速上涨，中芯国际H股（00981.HK）全天放量成交超100亿港元，收盘涨约20%，报32.6港元/股，创2020年7月中旬以来新高。“晶圆老二”华虹半导体（01347.HK）涨超14%，本月已累计上涨50%。与A股关联度较高的ETF也大幅上涨，港交所上市的南方科创板50盘中一度涨超30%、博时科创50涨超26%。
作为成长风格的代表，港股半导体扮演行情急先锋角色，实际上，A股投资者偏好成长风格节前已经有所体现。数据显示，9月23日以来，中信五大风格指数均有不同程度的上涨，其中成长风格上涨幅度较大，上涨12.21%，消费、周期、金融风格分别上涨9.06%、8.39%、7.64%，稳定风格表现相对偏弱，上涨6.90%。进一步看9月30日的ETF涨幅排名，科创100ETF、科创芯片ETF、科创50ETF、双创龙头ETF、科创新材料ETF等双创板块包揽了涨幅前十名。
由于港股在过去一周表现抢眼，不少投资者认为，A股在明天的大幅高开几乎是“板上钉钉”。
“未来财政政策仍有加码空间，若政策落地有望继续大幅改善市场风险偏好。此外美国假日期间发布的非农及服务业PMI数据均高于市场预期，衰退预期进一步证伪也减小了美股大幅波动回撤的风险，为节后A股创造了较为平稳的外部环境。”一位述私募基金负责人对第一财经分析称：“半导体经历了2023年降价去库存后，全产业链处在历史最低估值区间，今年中报的营收与净利润明显复苏。我们认为，在周期上行的推动下，产业链的估值修复行情有望延续。”
此外，A股2024年三季报披露即将开启，对于许多行业来说，前三季度经营业绩就将决定全年业绩表现。“建议投资者重点关注政策提及的行业板块，以及节前大幅上涨的行业板块。三季报或是行情由普涨演变为结构性的重要催化剂，资金或回到行业景气度、基本面角度进行估值定价。”前述私募人士补充说。
(本文来自第一财经) |
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发表于 2024-10-8 00:20:39