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财联社11月7日讯（编辑 杨斌）贵阳白云城市建设投资集团有限公司（简称“白云城投”）最新的票据逾期额为3900多万元，公司面临较大的资金压力。城投票据逾期并不少见，但罕见的是，白云城投拟对逾期的商票分期支付。
根据贵阳白云城投11月6日的公告，截至2024年9月末，公司票据累计逾期发生额合计1.62亿元，逾期余额为3943.01万元。票据逾期原因系2022年下半年以来，外部环境变化即融资政策收紧致使公司资金短缺。
值得注意的是白云城投票据逾期后的处置情况，公告称：公司与收票人及持票人协商，将对逾期票据进行分批处置，于票据持有人协商签订分期支付协议。
近年，城投公司因资金紧张或其他技术性愿意而发生商票逾期的案例很多，但业内人士指出，城投逾期的商票像其他债务重组一样分期支付的案例较为罕见。
根据票交所的最新披露，截至10月31日，贵阳白云城投票据承兑逾期余额3926.13万元，累计逾期发生额1.62亿元。事实上，从2023年1月起，白云城投已连续22个月被列入票交所的逾期名单。
白云城投是贵州省贵阳市白云区重要的市政基础设施投融资与建设主体，中证鹏元在今年7月对公司的最新评级为AA。评级观点肯定了白云城投基础设施建设、土地开发等业务的持续性，且持续获得政府的外部支持。2023年，公司获得白云区政府财政补贴1.40亿元。
目前，白云城投还有一只存续债券“16白云专项债”，余额3.60亿元，最新票息4.75%，将在2026年9到期。评级为AA+的贵阳市投资控股集团有限公司提供了本期债券全额无条件不可撤销连带责任保证的担保。
评级观点也指出，白云城投资产以存货和应收款项等流动资产为主。存货中项目投入成本的回款受区域政府安排及财政经济状况影响较大，时间存在不确定性。应收款项对营运资金占用较为明显，回收风险有所增加。
截至2024年半年度末，白云城投总资产354.96亿元，其中存货240.71亿元、其他应收款77.32亿元、应收账款10.47亿元。2024年上半年，公司应收账款较年初增长50.67%。
负债方面，截至2024年半年度末，白云城投总负债210.40亿元，资产负债率59.27%。其中流动负债119.92亿元，主要是其他应付款113.31亿元。账上资金0.06亿元，现金比率趋近0。
评级观点指出，公司面临较大的资金压力，现金资产对短期债务的覆盖能力很弱，面临较大偿债压力。
风险信息显示，白云城投近一年还有15条被执行人记录，被执行总金额5276.94万元。此外，根据公司提供的企业信用报告，截至2024年7月1日，公司本部未结清信贷中逾期利息 65.74 万元，关注类余额6.92亿元。
中证鹏元认为，信贷及票据逾期、被执行等不良信用记录，使得公司的再融资及偿债能力受到较大不利影响。
针对白云城投的票据逾期，第三方机构邦得固收认为，贵州已发行特殊再融资债券额度在所有发行特殊再融资债券的省份中额度最高，预计能较大程度缓解区域偿债压力，但区域基本面的恢复仍需时日。
（财联社 杨斌） |
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发表于 2024-11-7 11:56:19
