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结束了前一阵的迅猛涨势，近两日包括比特币在内的一众虚拟资产再遇暴跌行情，北京时间11月4日，北京商报记者注意到，10月底比特币曾一度涨至超7.4万美元的高位，但在11月以来再次回调，至11月4日，相继跌破7.3万美元、7.2万美元、7.1万美元多道关口，最低在11月4日凌晨跌穿7万美元，下探至6.7万美元。
多重复杂因素共同影响
截至11月4日19时48分，比特币最新价格报68864美元，24小时涨幅0.68%，一周内跌幅4.93%。
比特币暴跌之下，虚拟资产市场其他币种同样未能幸免于难。其中以太坊报价2471美元，周内跌幅6.61%，近3个月内跌幅达12.57%；SOL最新报价164美元，24小时涨幅1.61%，一周跌幅9.1%；狗狗币一周内跌幅更是高达11.35%。从总市值来看，虚拟资产最新总市值2.27万亿美元，近七日内跌幅0.95%。
“比特币等虚拟资产近期的暴跌，实际上是受到多重复杂因素的共同影响。”谈及此次暴跌原因，中国移动通信联合会元宇宙产业委执行主任、香港区块链协会荣誉主席于佳宁在接受北京商报记者采访时指出，一方面，美国大选临近，不确定性进一步增强了市场的波动性。相较于民主党在加密政策上的相对保守态度，特朗普在此次选举中的竞选纲领中对加密行业展现了更为积极的立场。这使得一部分市场参与者在特朗普民调上升的时刻预期未来政策环境会变得友好，从而推动此前一波涨势。然而，随着选情起伏和市场情绪的不稳定，投资者的预期也相应发生波动，进而引发了短期的剧烈市场调整。
另一方面，宏观经济环境的复杂性也在这一波暴跌中扮演了重要角色。于佳宁认为，近期，美联储在货币政策上的态度并未完全明确，虽然市场普遍预期进一步的降息，但当前通胀数据仍存在反弹的风险，美联储的态度随之变得更加谨慎。投资者对于美联储政策的期待和不确定性之间的拉扯，使得资金在虚拟资产和传统避险资产之间频繁流动，虚拟资产因此承受了较大的波动压力。再加上全球经济增速放缓带来的避险需求增强，一部分资金从风险较高的虚拟资产市场抽离，进一步加剧了价格的下行。
此外，虚拟资产市场的高杠杆和合约交易机制使得市场波动更为剧烈。比特币等虚拟资产的短期暴涨暴跌往往伴随着大量杠杆资金的参与，当前市场在高位回调的过程中，大量多单被爆仓的现象显著增加，进一步加深了抛售压力。
知名经济学者盘和林则称，比特币等虚拟资产波动性很大，其暴跌和暴涨是常态，其中大部分是因为比特币中具有价格主导能力的投机者搅动价格行情。
14万人爆仓3.63亿美元
值得警惕的是，币价下跌也引发爆仓事件，据币圈行情网站Coinglass的数据，截至11月4日9时，过去24小时，虚拟资产市场共有14.54万人爆仓，爆仓总金额为3.63亿美元，其中大多爆仓为多单。
随着价格的变化，爆仓仍在持续，截至当日19时56分，最近24小时，仍有100693人被爆仓，爆仓总金额为2.29亿美元。从爆仓结果来看，在价格剧烈波动下，不管是对行情看多还是看空，都有不少人亏损。
从这一爆仓数值，尤其在短时间内达到如此规模，不难看出虚拟资产市场的高波动性和高杠杆化特征。
于佳宁指出，这一现象的发生与当前市场的不稳定性密切相关。当政策预期的兑现度发生变化时，市场随之调整，价格波动加剧。由于很多投资者在市场看涨情绪中采取了高杠杆操作，一旦市场出现大幅回调，杠杆账户的风险急剧上升，爆仓随之而来。
“这是一场危险的游戏，尽管很多人都知道这个道理，但还是抱着侥幸心理在赌。”不少币圈人士向北京商报记者无奈说道。
但要注意的是，在虚拟资产的交易中，高杠杆不仅放大了潜在收益，更极大地增加了风险。许多投资者在看多或看空时倾向于使用杠杆以获取更大的回报，但一旦市场逆向波动，爆仓风险就会大幅提升。正如于佳宁指出，在虚拟资产市场中，由于合约交易的高流动性、低准入门槛和杠杆的广泛应用，这种爆仓的情况屡见不鲜。此次的大规模爆仓说明投资者对市场波动性的高估，尤其是在预期中的上涨或下跌未能如期而至时，往往出现大面积的亏损。
于佳宁进一步指出，在此类交易中，投资者应当高度关注几项关键风险。首先是高波动性，要牢记虚拟资产是风险较高的投资资产，资产价格的涨跌幅度和速度都与传统资产有显著差异，背后的权益机制以及技术依托与传统的投资资产显著不同。另外，应警惕市场预期的反转，避免在市场情绪亢奋时盲目跟风。此外，重点考虑流动性风险，在高波动环境下，价格剧烈波动往往导致流动性不足，进一步放大损失。
“比特币爆仓是常态，由于比特币波动大，很多比特币的投资者都设置了有限仓位，即通过爆仓的方式来结束交易，及时止损。比特币等资产交易参与者主要是专业投资机构和对冲基金，普通投资人没有风险控制能力和承受能力，谨慎参与。”盘和林说道。
背后多种风险仍需警惕
在业内人士看来，总体而言，在虚拟资产市场中，价格波动幅度远超传统金融资产，投资者面临的风险和挑战尤为显著。除了高杠杆交易风险外，于佳宁还提醒道，投资者应充分意识到合规和监管风险。虚拟资产市场在全球范围内仍处于快速发展和监管逐步完善的阶段，不同国家的监管政策时常变化，甚至可能出台更加严格的限制措施，这可能导致市场的短期剧烈波动。
其次是市场操控风险。由于虚拟资产市场的结构特点和流动性分布较为分散，市场操控行为时有发生。大资金“砸盘”或“拉盘”等操控行为会引发价格的剧烈波动，导致散户投资者在高位追涨或低位杀跌，进一步加剧亏损。因此，投资者需保持警惕，尽量规避由少数大户引导的短期暴涨或暴跌行情。
此外，技术风险也是必须重视的方面。虚拟资产依赖区块链等新兴技术，然而，这一领域的技术尚不成熟，存在被黑客攻击、智能合约漏洞等风险，这类技术漏洞可能导致资产被盗或锁定，带来严重的经济损失。
情绪管理也是关键。面对高波动市场，投资者需要具备冷静、理性心态，以避免过度情绪化的操作。频繁交易和情绪化决策往往是造成损失的主要原因之一。
可以预见，包括比特币等在内的虚拟资产，还将继续暴涨暴跌过山车走势。
业内人士指出，投资者要正确认识虚拟资产及相关业务活动的本质属性、树立正确的投资观念、选择正规金融机构的投资理财产品；不要组织参与虚拟资产交易炒作活动、不要轻信高收益高回报等宣传，保持理性和谨慎是关键。
北京商报记者 刘四红 |
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发表于 2024-11-4 21:32:25
