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作者 | 《财经》新媒体 蒋金丽 编辑 | 蒋诗舟
节前最后一个交易日，A股迎来“史诗级暴涨”。
9月30日，多个股指创下历史最大单日涨幅：上证综指收涨8.06%，站上3300点；深证成指收涨10.67%，重回一万点；创业板指、科创50、北证50走势更甚，分别上涨15.36%、17.88%、22.84%。
早盘一开，只用了35分钟，沪深两市成交额突破1万亿元，创下历史最快万亿纪录。两市全天合计成交2.59万亿元，超越2015年5月28日的2.36万亿元，刷新历史最大单日成交量。
个股方面，两市超700股涨停，5336只个股收盘飘红，上涨比例高达99.66%，是A股有史以来股票上涨数量最多的一天。
作为“牛市旗手”，券商板块全线拉涨。51家上市券商中，除了处于停牌状态的国泰君安和海通证券，其余49家券商股价全部涨停。
上午，因涌入人数过多，多家券商交易软件被挤爆，出现交易卡顿、登录失败、无法正常显示数据等情况。部分投资者银证转账遇到问题，无法成功转账。
据悉，有地方证监局陆续向券商下发通知。其中要求，券商可以结合业务变化情况，加大信息系统压力测试力度，重要信息系统的订单吞吐速率、成交峰值吞吐速率等指标应当在历史峰值的三倍以上，交易时段相关网络带宽应当是近一年使用峰值的两倍以上。
估值洼地进一步修复
A股的天量放涨，也带动基金业绩爆发。
场内ETF狂掀涨停潮。据Wind统计，9月30日，有30只科创主题ETF涨幅达到20%，涨幅在10%以上的ETF多达348只。
华泰柏瑞沪深300ETF成交258亿元，刷新历史新高。此外，华夏科创50ETF、易方达创业板ETF等产品，均刷新历史单日成交新高。
对于今日的罕见暴涨行情，多位业内人士直呼“没见过这场面”“太疯狂了”。
一位基金经理感慨，“过去只是某个板块拉涨，A股全线暴涨，实在没见过。这样的上涨很难解释，可能就是政策太超大家预期了”。
“今日的市场大涨是对上周强劲走势的延续。”万家基金认为，A股市场可能已经迎来了重要的转折点，正式进入反转上升阶段。
华夏基金分析，多重政策利好出台下，上周投资者预期发生快速且猛烈的反转，市场大幅收涨，周末相关情况则进一步发酵，催生更多的资金流入市场，推升了周一指数大幅上涨，前期的估值洼地进一步修复。
9月29日，央行宣布了多项支持房地产市场的金融政策。对于新购房贷款，首套和二套房的最低首付款比例统一下调至不低于15%；同时要求商业银行在10月31日前完成存量房贷利率的批量调整。此外，上海、广州、深圳等城市也宣布调整住房限购政策，房价的止跌回稳对宏观经济的稳定发展具有重要意义。
摩根士丹利基金表示，随着楼市、消费和股市的利好政策相继落地，Ａ股的上涨行情得以延续，人民币兑美元保持升值的态势，长期国债利率也持续上扬。预计四季度将成为政策落地的密集期，未来财政政策有望发力，A股将不断迎来政策催化。
科技成长赛道有望占优
对于近日的A股，踏空者焦虑，畏高者观望，更有大量资金跑步入场。上涨速度过快过急，也引发投资者对后市的担忧。
“近期政策面的密集发力推动下，国内经济基本面预期将呈现不断改善的向好态势，预计国庆假期之后，A股市场的风险偏好仍有望维持在较高水平。”展望10月，金鹰基金预计，市场或将延续估值回升行情，资产负债表修复将推动经济边际企稳，提振市场信心。
金鹰基金指出，自9月24日一揽子政策发布以来，市场风险偏好快速回升、内外资集体流入，全行业迎来估值修复，赚钱效应回归，“即将进入10月，考虑到本次政策转向时点和力度均大幅超市场预期，市场情绪有望维持高涨，短期仍处于政策发酵期，对宏观经济数据有所脱敏”。
“在股指急速上涨后，全A估值水平仍相对偏低，建议对政策受益方向的结构性景气方向保持关注。”金鹰基金提醒，外部环境的影响力边际下降，但美国大选关键期仍对中美关系及政策有重要影响，中旬后应给予适当关注，尤其对双方博弈的重点行业需提前准备应对之策。
华夏基金认为，市场人气处于高位，情绪高涨下阶段性依然处于做多区间，但过快的涨速一定程度透支全面上行的空间，市场难免分化，在此过程中，科技成长赛道有望占优，主要原因在于四个方面：
一是对于市场上行区间，从历史表现看，成长风格持续领先概率较大，过去几年成长板块相对价值风格的估值水平压缩至历史很低位置，随着市场反转有望进入长期修复周期。
二是如果对行情做归因分析，短期基本面变化其实并不大，主要系政策带动投资者预期反转下的估值修复行情，行情的根本原因则是过去极度悲观导致的过度低估，因此前期市场最悲观、跌幅也最多的赛道，例如新能源、生物医药、TMT等具有更大反弹空间。
三是通常指数大级别上涨吸引资金流入后，后续市场会出现一段时间的结构性行情，存在清晰的基本面主线的板块开始主导市场，目前从产业趋势和时间催化的角度，智能化大趋势下的新质生产力的方向，包括AI消费电子、智能驾驶、智能机器人等领域，空间较大且看的更长，而新能源领域产能供求关系逐渐改善的领域也具有机会，相关板块短期也存在更多事件层面的催化因素。
四是资金从冲动逐渐回归理性后，将更加聚焦基本面情况，景气度最能凝聚资金共识，目前科技板块景气度占优。1-8月工业企业利润显示，1-8月在41个工业大类行业中，有29个行业利润同比增长，高新技术制造业仍然是增长的重要引擎，航天器及运载火箭制造、智能车载设备制造、锂离子电池制造等行业利润增长较快，同比分别增长20.3%、26.2%、29.9%；半导体器件专用设备制造、敏感元件及传感器制造、光电子器件制造等行业利润同比分别增长14.5%、42.9%、130.6%。 |
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发表于 2024-9-30 19:23:04