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文丨张桔
编辑丨林伟萍
10月第三周，A股吹响第二波上攻号角，上证指数再次站上3300点，“双创”更是一度在华为概念和半导体引领下展开凌厉攻势，节后一度沉寂的市场人气再度被激发，牛市号角越吹越响。
究其原因，此前鱼贯而来的政策利好并未停下脚步，如央行史诗级利好SFISF（证券、基金、保险公司互换便利）重磅落地，社科院在《存量与增量并重：宏观经济治理思路创新》中建议，设立2万亿的股市平准基金等。
汇总卖方对当前利好因素的提炼梳理，大体上包括政策的扶持力度加大、科技股的崛起、国际市场的回暖、资金流入的增加等因素。
如是背景下，选择怎样的投资标的尤其对股市新手而言是一道难题，好在恰逢三季报披露时点，根据季报的信息按图索骥地追寻优质标的，或许是一条事半功倍的道路。
一方面，经历过9月底拔估值行情后，牛市的第二波大概率会回到基本面的轨道上来，这时能交出一份亮眼三季报的上市公司，大概率会抢占到先机。
截至10月25日，A股已累计有1012家上市公司披露2024年三季报，其中840家盈利，172家亏损，合计营收为6.89万亿元，同比增1.8%，合计净利润为6846.3亿元，同比增14.86%。从净利润变动幅度来看，554家公司净利润同比增加，458家净利润同比下降。
以净利增幅靠前的中国平安为例，今年前三季度，中国平安实现归属于母公司股东的营运利润1138.18亿元，同比增长5.5%；归属于母公司股东的净利润1191.82亿元，同比增长36.1%；营业收入7753.83亿元，同比增长10%。后续随着众多茅指数、宁组合蓝筹公司交出成绩单，业绩效应的分水岭下，好公司的吸金效应有望显现出来。
另一方面，公募基金三季报具有“示范”效应。据本刊不完全统计，部分明星基金经理笃定高仓位做多牛市，比如，知名基金经理张坤所管理的四只基金，三季度末股票仓位均保持在9成以上，其中相对最低的一只基金，股票仓位也达到了94.08%。
当然更受关注的是他们如何在牛市潮起时调换组合标的，历经多轮牛熊转换的公募老将多数坦然自若，比如张坤继续高配白酒，在港股中大举买入阿里巴巴和百胜中国，另外调仓韩国市场标的；朱少醒减持茅台，加仓美的，同时在当季新进的公司中，宁德时代赫然排在最前列。而今年业绩格外出色的金梓才，在三季报中“超限”持股生益电子和新易盛。
总结明星基金经理持仓思路来看，科技和消费龙头企业未来有望走出阶段性增长困境，重新进入成长期，当前正是不错的布局时机。
（本文已刊发于10月26日《证券市场周刊》，文中提及个股仅作举例分析，不作投资建议。） |
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发表于 2024-10-31 21:19:19
