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经历了短期的暴涨和爆量之后，今日市场再次逼空！
今日午后，中国资产继续爆发，上证指数、深证指数以及创业板指数纷纷强势直线拉升。富时中国A50指数期货同样直线涨超3%。港股方面，近日表现极为强势的恒生指数持续上扬，其中，恒生科技指数更是大涨超过6%。值得注意的是，沪指在再次爆发之下，指数强势突破3000点整数关口。
很明显，午后市场的逼空行情源于重要会议的召开所带来的提振。据财联社报道，中共中央政治局于9月26日召开会议。此次会议强调，要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层 “三保” 工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好地发挥政府投资的带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。
对于此次会议，实际上存在几个超预期之处：
1、对于重要会议而言，市场的一致性预期通常在12月份，但此次竟然赶在十一之前临时召开一次会议，这在历史上实属罕见，可谓超预期；
2、会议对经济和资本市场展现出极大的信心和决心。在经济方面，提出财政政策要及时跟上，在货币政策刚刚发力的情况下，若财政政策协同配合，无疑将进一步增强经济回升的信心。同时，再次提及努力完成全年经济社会发展目标任务，充分显示出决心和信心。在资本市场方面，明确提出要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市。这里强调的不是简单的提振资本市场，而是“努力提振资本市场”，对股市的刺激和提振作用不言而喻。
正因如此，在货币政策释放以及财政政策有望协同发展的基础上，市场对经济回升的预期有所提升。而在央行重磅政策刚刚释放、重要会议再次提及资本市场的双重提振下，股市也再次受到刺激，短期迎来情绪的逼空行情。
就在上周，指数一度即将探底年内低点，而今日，指数已经逼近3000点，并且有券商喊出突破年内高点的言论。面对短期这突如其来的“泼天富贵”，在成交额持续突破万亿的情况下，市场情绪已然高涨。不过，对于当前市场的逼空行情，我们再次提出几点看法，仅供交流和探讨：
首先，经济和市场的大趋势已然明朗。随着政策的释放以及潜在政策的预期，修复弱势的经济基本面回升仍是大势所趋。而在重磅政策的刺激和提振下，随着增量资金的入场以及股市处于估值的历史底部，股市向好的趋势不容置疑。对于战略投资者而言，继续优选和配置优质标的仍是当前的首选。
其次，经济实质性的回升以及股市实质性的向好，仍需效果的验证以及时间的等待。在政策释放和预期下，经济和股市的回升值得期待，但政策落地到见效仍需时间，还需进一步观察和确认。在此期间，资本市场往往会提前反应，但仍将受到海内外因素的干扰。
第三，股市上行的持续性仍需基本面的支撑和提振。当前政策持续释放，股市情绪反转迎来暴力反弹，但反弹的持续性和力度仍需基本面的支撑和提振。在当前基本面和企业盈利改善预期不强的情况下，仍需进一步观望。
总之，接连的超预期政策表明，当前提振经济以及稳定市场的趋势已然明确，市场政策底进一步夯实。在叠加估值处于历史低位的情况下，中期的配置可逐步开启。但在节奏上，稳健投资者仍需留意经济回升和企业盈利预期改善的情况。至于短线投资者，在政策利好刺激下，仍可博弈三条主线：一是央行组合政策释放之下利好的金融机构；二是存量房贷利率下调趋势叠加出海利好的家电以及汽车等行业；三是降息刺激之下，此前调整较深的房地产产业链条。 |
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认真对待生活的每一天。
发表于 2024-9-29 04:36:29
发表于 2024-9-29 05:25:12