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腾讯新闻《一线》 作者 纪振宇 编辑 刘鹏
美国时间1月10日，美股出现大幅下跌行情，当天一份强劲的就业报告打击了华尔街对美联储今年进一步降息的预期。
当天道琼斯工业平均指数下跌1.63%，报收于41938.45点，标普500指数下跌约1.54%至5827.04点，纳斯达克综合指数下跌1.63%至19161.63点。周五的跌幅也使得美股三大指数2025年至今转为下跌。
最近一段时间以来，投资者对通胀的预期成为主导美股市场的主要因素，本周内市场几次较大的震荡均是由于这样的预期出现短期变化所导致，随着市场预期逐步趋于一致，短期大幅震荡的行情有望得到缓解。
通胀预期持续升温 美股全面承压
当天美国劳工部公布的数据显示，12月美国新增非农就业人数为25.6万人，此前市场预计为增加15.5万人。失业率在该月进一步下降至4.1%。就业数据发布后，10年期美国国债收益率飙升至4.7%以上，创下2023年末以来的最高水平。美元指数开盘跳涨，全天上涨0.42%至109.64点。
“对经济来说是好消息，但至少目前对市场不是，”富国银行投资研究所高级全球市场策略师斯科特·瑞恩表示，“然而，这一意外的增长与市场预期的差距并未改变我们认为劳动力市场在未来几个季度可能进一步放缓的看法。”
根据芝加哥商品交易所的联储监测工具的数据显示，交易员认为美联储1月会议上维持利率不变的概率为97%，并且现在认为美联储在3月会议上也将维持利率不变。
就业数据发布后，3月份降息的概率从前一天的41%下降至约25%。
美联储从去年9月开启一轮降息周期，在12月将基准利率进一步下调了25个基点。
周五，密歇根大学消费者信心指数的报告显示出对通胀的担忧后，股市进一步下跌。1月份总体指数为73.2，低于此前市场预计的74。部分原因是1年期通胀预期从2.8%上升至3.3%。5年期通胀预期也攀升至2008年6月以来的最高水平。
受到当天利好经济数据的影响，许多华尔街投行纷纷调整了对2025年美联储降息的预期。高盛当天将美联储2025年降息的次数从3次下调为2次，分别在6月和12月，摩根大通也做出了类似的调整，认为6月和9月降息，3月份将不再降息。美国银行的判断最为激进，该机构认为，美联储这一轮降息周期已经结束，接下来美联储更大的可能是维持目前的基准利率水平不变，未来加息的概率要大于降息。
如果对未来美联储的降息预期下降，将对成长股增长股带来明显冲击，这些股票领跌了当天的市场。芯片板块成为当天重灾区，英伟达下跌3%，AMD和博通分别下跌4.76%和2.18%。Palantir下跌超过1%。
对整体市场走势影响巨大的科技巨头股当天集体表现不佳，苹果、亚马逊、微软、谷歌等当天整体跌幅均在1-2%之间。
对利率敏感的中小型股也出现普遍下跌，以中小盘为主的罗素2000指数下跌超过2%。
LPL金融首席技术策略师亚当·特恩奎斯特表示，利率波动有点过快过猛，股市因此出现抛售，他认为最近收益率的波动预示着标准普尔500指数可能出现回调或修正。
“但在像今天这样的日子里，人们容易忽视的一个重要信息是利率为何上升——这是因为经济表现好于预期，”他说。“从长远来看，这意味着潜在的更高收益、衰退风险更低，而这将比今天市场的抛售更能决定长期回报。”
三大主要股指本周均有下跌，标普500指数下跌154%，纳斯达克综合指数下跌1.63%，道琼斯指数本周下跌1.63%。
中概股难见起色 部分个股跌幅较大
受市场整体情绪不佳的影响，10日当天在美股上市交易的中概股总体表现不佳，部分个股出现大幅下跌行情，老虎证券当天下跌7.69%，爱奇艺下跌5.94%，拼多多下跌5.62%，其它个股如Bilibili、百度、京东、理想汽车等，当天收盘跌幅均在4%以上。
中国大型蓝筹ETF FXI和金瑞中国互联网ETF KWEB当天分别下跌2.91%和3.23%。
尽管当天中概股整体表现不佳，但部分个股依然出现了逆市上涨行情，例如在几天前电子消费展上进行了一系列重大发布的禾赛科技，当天股价大涨12.49%，小鹏汽车微涨0.66%。
当天加密货币市场走出了独立行情，比特币在美股交易时段上涨2.44%至94821.29美元，其它主要加密数字货币也均出现一定程度的上涨。 |
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发表于 2025-1-11 07:12:41