许家印在恒大汽车埋的雷 被长沙银行踩上了

科技金融在线

“ 2019年4月，长沙银行借给恒大汽车14亿，一年之后恒大集团就暴雷了，恒大汽车也处于风雨飘摇之中，此次虽然长沙银行胜诉了，这钱能不能拿回来，要打一个大大的问号。”
这两年新能源汽车雷声不断，2024年最大的雷无疑就是恒大汽车了。两家子公司被破产重整，今年上半年亏损203亿，总负债740亿，到期未偿还债务103亿。这么大的一颗雷，被长沙银行踩上了。2019年4月长沙银行曾借给恒大汽车子公司恒大智能汽车14亿，没想到刚过一年多，恒大集团就暴雷了，整个恒大系也处于风雨飘摇之中。今年恒大智能汽车已经被申请破除重整，根据长沙银行最近的公告，法院判决深涛生活服务（广东）有限公司对恒大智能汽车17.76亿元（其中本金14亿元，利息3.77亿元）债务承担连带清偿责任。不过深涛生活现在也已经是失信被执行人，长沙银行这贷款会不会肉包子打狗？01
奔波在讨债路上

恒大造车源于许家印与贾跃亭合作，两个人共同点就是都能忽悠。恒大智能汽车背后老板原是贾跃亭，与恒大合作后，改名为恒大法拉第未来智能汽车。2019年1月，法拉第未来与恒大决裂，公司归恒大汽车全资所有，并正式更名为恒大智能汽车。此时的恒大汽车，在许家印“大大大”的指导思想引领下，开始大干快上，同时急需大量资金投入。2019年4月，深涛生活与长沙银行签署了《最高额保证合同》，约定前者为恒大智能汽车15亿元的贷款提供最高额连带责任保证担保。该授信贷款共涉及8份借款合同，到期日均为2027年4月28日，截至2022年4月，贷款本金余额合计14亿元。不过在2020年8月，恒大集团就暴雷了。这意味着长沙银行攀上“大客户”刚刚一年，这风险尽调也够不严格的。随着恒大集团风险暴露，恒大汽车及其子公司深陷资金链断裂的危机。不仅如此，当初提供担保的深涛生活在2022年3月发生了重大股权变更，原本其为恒大汽车附属全资子公司，但却变为了中航信托全资子公司。长沙银行认为深涛生活的股权变更行为严重违反了合同约定，并要求深涛生活提前履行保证责任，为此双方闹到对簿公堂。如今时隔两年多后，这一案件终于迎来了判决结果。长沙银行胜诉了！

今年8月，广州中院分别裁定受理恒大汽车的两家子公司恒大新能源汽车、恒大智能汽车两宗破产重组案，并指定北京市中伦（深圳）律师事务所担任管理人。11月8日，管理人发布公告，宣布招募上述两家公司重整案的意向投资人，并披露了目前的债务情况。其中，截至2024年11月4日，恒大新能源汽车债权申报金额约75.85亿元，恒大智能汽车债权申报金额约48.79亿元。而恒大智能汽车欠长沙银行17.76亿元，占其债权申报金额的36.4%，长沙银行是恒大智能汽车不折不扣的大债主。

恒大智能汽车显然无力偿还长沙银行的钱了。当初担保的深涛生活不仅仅大股东发生了变更，现在也官司缠身，早已经成了失信被执行人。从前的处境来看，长沙银行此次17.76亿元的贷款能够追回多少，还要打上个问号。在母公司层面，恒大汽车近五年半时间累计亏损接近1300亿元。在高光时刻，恒大汽车市值也一度达到7856亿港元，而最新总市值仅剩21.8亿港元。

最新数据显示，今年上半年，恒大汽车营业收入3837.7万元，同比减少75.17%，净亏损202.57亿元，同比增加194.73%。截至6月末，恒大汽车负债总额743.5亿元，资产总额163.68亿元。截至今年6月末，天津制造基地累计生产恒驰5下线1700辆，而恒大汽车仅交付1429辆新能源汽车，且报告期内天津制造基地、上海制造基地、广州制造基地全部停摆。除恒大智能汽车外，长沙银行在上一个月刚刚“踩雷”的是借给宜华生活5.9亿元贷款难以收回。时间回溯至2020年1月，长沙银行作为委托人，向渤海信托交付了5.9亿元信托资金，由渤海信托向宜华生活发放信托贷款本金5.9 亿元，贷款期限为3 年。宜华生活为本信托贷款提供最高额股权质押担保和最高额质押担保，并有包括股东在内的多名自然人为该贷款提供连带保证担保。不过到了当年4月，宜华生活就因为涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。也就是说长沙银行这5.9亿刚出借3个月，宜华生活就暴雷了。2021年1月，证监会公布了调查结果。结果显示，宜华生活2016年至2019年连续4年财务造假，涉案金额超400亿……2021年3月被上交所摘牌，正式退出A股市场，宜华生活一头栽倒在万劫难复之地。由于宜华生活未能按期偿还本息，被渤海信托向法院提起诉讼。一审判决后，宜华生活对借款本金裁判无异议，但对质押物监管费存在异议，因此决定继续上诉。02
贷款损失准备逐年上升

2024年前三季度，长沙银行实现营收194.71亿元，同比增长3.83%，归母净利润61.87亿元，同比增长5.85%。从长沙银行最近10年的业绩增长来看，大致可以以2020年为界，分为截然不同的两个阶段。2015年至2019年，长沙银行营收和净利润连续五年实现了两位数以上的增长，营收同比增速分别为30.86%、19.59%、20.78%、14.95%、22.07%，归母净利润同比增速分别为13.31%、16.76%、23.23%、13.94%、13.43%。2020年至2024年前三季度，营收同比增速分别为5.91%、15.79%、9.58%、8.46%、3.83%，归母净利润同比增速分别为5.08%、18.09%、8.45%、9.57%、5.85%。虽然2021年业绩出现反弹，但整体表现下行的趋势。

长沙银行主要还是靠对公业务，上半年贷款余额5372亿，对公贷款3399亿，占比63%。与业绩增速放缓相对应的是，长沙银行贷款损失准备逐年上升。2020年，长沙银行贷款损失准备突破100亿，达到111.59亿元，2024年前三季度这一数据为197.86亿元。

长沙银行逐年加大贷款损失准备的计提力度，也暴露出其在贷前审查和贷后管理上的不足。针对恒大智能汽车和宜华生活这两笔合计23.66亿元的债权，长沙银行表示，已对相关贷款计提了减值准备，不会对净利润产生重大影响。今年前三季度，长沙银行营收入195亿，净利润62亿。

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