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A股遭遇本轮行情以来
首次大调整
10月9日，A股三大指数集体回调，上证指数失守3300点。截至收盘，上证指数跌6.62%，深证成指跌8.15%，创业板指跌10.59%，成交金额超2.9万亿元。
盘面上，半导体板块逆势活跃，捷捷微电、珂玛科技、龙图光罩、国民技术、新相微、士兰微等20%涨停走出三连板，中芯国际涨超15%。房地产板块大跌，万科A、保利发展、招商蛇口等多股跌停。光伏概念大跌，锦浪科技、东方日升等多股跌超15%。次新股、影视、游戏、旅游、保险等板块也跌幅居前。
个股方面，全市场下跌个股超5000只，上涨个股不足300只；其中跌幅超10%个股有2439只，跌停个股有858只。
17只个股成交金额超100亿元，其中东方财富成交达到900亿元，创A股单只个股单日成交纪录。
C无线今日大跌超64%，收盘报价80.99元/股，昨日最高价曾达到361元/股，如果投资者以昨日最高价买入，持股至今亏损幅度达到77.5%。
从历史上看，A股出现千股跌停或跌超10%（下同）的交易日合计有25个（不含今日），2020年曾出现超3100只个股跌停或跌超10%，是唯一数量超3000只的交易日。
从之后上涨概率来看，有14次下个交易日市场出现反弹，上证指数次日收涨，占比达到56%；有13次之后10日上证指数收涨，占比达到52%。
对于后市，华泰证券表示，风险溢价、PB-ROE的匹配关系、逆势资金的动向指示，A股估值并未脱离强政策预期驱动下的合理范围。但考虑到近期的增量政策信号，“高斜率”的阶段可能接近尾声，收益率和波动率的相对关系可能出现变化，建议投资思路从“积极进取”转变为“稳中求进”，尤其是，我们建议，投资者需要更为密切地追踪杠杆资金和个人投资者的交投情绪，此两类资金参与热度在近期呈现加速升温。
中信建投认为，展望后市，总体判断如下：一是底部明确，趋势反转。从政策触发、估值水平、情绪改善及外部环境影响等方面判断，A股市场的下行趋势已经得到反转，底部已经明确，新一轮资产价格上涨周期正式到来。二是短期情绪提振，快牛上升。
短期内，受前期积压情绪集中释放，假期期间多方沟通及港股市场情绪共振，大量散户资金入市等因素影响，短期内市场有望快速上升，达到阶段性历史新高水平。三是长期震荡上行，慢牛态势。长期来看，受增量资金的持续入市，以及人民银行新设立的直达非银金融机构的流动性工具调控下，市场有望在震荡中不断上行形成慢牛格局。
多家券商给股民做“起心里按摩”
面对这种A股意外的走势，券商公司似乎早有准备，甚至有多家券商早早给新股民做起了“心里按摩”。
多家中大型证券公司在10月8日密集发声，建议首次入市的股民在投资时“莫着急”，应行稳致远。
中信证券称，长期的钱比短期的钱好赚。对于市场、投资理解不深，博短线等同于赌，不如用时间换空间，放长线，累收益。
国信证券也有相似观点，认为短期狂欢不持久，长期收益最重要。国信证券表示，博短线等同于赌博，可能会带来短暂的兴奋和利益，但更可能的是长期的损失。一轮牛市中，新入市的投资者，需要一开始就明确自己的投资目标和可投金额，切不可随着市场的升温不断调高自己的预期目标并追加资金，然而牛市终会结束，从小打小闹尝甜头开始，到重仓套牢在顶部结束的教训太多，也太深刻了。
中金谈到，要做有纪律的投资，而不是情绪的投资。从该券商致买方投顾投资人的一封信可看出，相关理念同样适用于新入市的投资者。该券商认为，要有资产配置的初心，要坚持做“长期、大概率、正确”的事。多元化、分散化、长期化的配置，这可以让投资者在市场低迷的时候拥有逆向而行的勇气；在市场狂欢的时候拥有理性冷静的定力，在穿越周期时更加泰然从容。“短期市场的演绎可能会受参与者行为和预期的影响，波动也可能加大。当市场从普涨走向分化时，更考验专业与应对。”
国金证券向新股民表示，如果对于市场和投资了解还不深入，请一定牢记：“风险=收益”，虽然“风浪”越大“鱼”越贵，但是风险也会变高。对短期高收益的博取等同于赌博，不如考虑放平心态，放长线、累收益。
财政部大招要来了？
抢在午后开盘前的几分钟，国新办发布重磅预告，将于2024年10月12日（星期六）上午10时举行新闻发布会，请财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况，并答记者问。
值得注意的是，10月12日（星期六）虽为工作日，但是A股和港股的等市场均不开盘。而此前打响政策从第一枪的央行、证监会、金管总局的重磅发布会以及发改委发布会均安排在了周中A股交易日，特别是央行、证监会、金管总局的召开时间选择当日开盘之前。
至于此次财政部部长会带来何种利好，只有12日当天才能揭晓。
当前，财政政策备受各界关注。目前政策的发力主要集中在货币政策和股市制度的改革，即流动性支持，但是企业盈利仍然没有得到改善，需求端弱势的情况没有改变，而且盈利的改善需要时间，在弱盈利的条件下，股市的估值容易产生泡沫。
目前的市场预期越来越高，有海外媒体的调研显示，分析师对扩大公共财政支出作为刺激计划的预期不断上升，从2万亿升温到5万亿甚至10万亿。
此前，华尔街大鳄摩根士丹利直言，10月3日，摩根士丹利首席中国股票策略师Laura Wang曾表示表示如果中国政府在未来几周宣布更多的支出措施，中国股市可能进一步上涨10%至15%。“进一步加大财政扩张力度的预期又回到了桌面上，这使得投资者很长一段时间以来首次从通货再膨胀的角度来看待中国，" 摩根士丹利首席中国股票策略师Laura Wang在接受采访时表示。"上一次投资者通过这个镜头来看待中国，实际上是在去年年初之后。当时全球投资者给出的估值是MSCI中国指数预期市盈率的12倍左右。”
华安策略在近日的研报中指出，值得关注的主要在三个方面：
财政加码，重点关注赤字率上调的可能性。具体来看，参照去年经验，年内仍有上调赤字率或者增发特别国债的可能性，10月可能是窗口期。如按照去年将赤字率从3%上调至3.8%，则还有万亿规模的新增财政空间。另一方面，今年以来土地出让收入明显收窄，地方政府财政压力明显加大，地方政府化债可能出现新政策，关注中央政府债务置换以及再次发行再融资债券的可能性。
促消费，重点关注财政支持力度扩大的可能性。央行表示推动降低存量房贷利率，有望释放消费潜力，但具体还有待商业银行明确实施细则与具体节奏。同时，中央政治局会议对支持消费的部署表态积极，后续特别国债支持消费的资金、范围和期限具有扩大的可能性。
地产政策重点关注一线城市调控政策优化。 | 
发表于 2024-10-9 19:29:56