沪市公司ESG信息披露可靠性和评级不断提升

第一财经

11月6日，上交所发布了《上海证券交易所上市公司自律监管指南第4号——可持续发展报告编制（征求意见稿）》和《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指南第13号——可持续发展报告编制（征求意见稿）》（以下统称《指南》），并向市场公开征求意见。
目前，ESG已成为衡量企业长期价值的关键指标，其核心理念与中国特色现代资本市场发展的要求相通相合。近年来，上交所市场建设在贯彻党和国家重大决策部署、顺应经济社会发展需求、体现中国本土特色的基础上，深入研究ESG理念，引导ESG实践，注重发挥ESG在助力深化资本市场改革方面的积极作用。本次新发布的《指南》，为上市公司完善可持续发展治理架构和工作流程、识别重要性议题、分析可持续发展相关风险和机遇等提供“工具箱”和“百宝书”，便利上市公司编制可持续发展报告。
沪市已形成稳定披露ESG相关报告的上市公司群体
沪市共有2272家上市公司披露2023年年度报告并按照年报格式准则披露了基础的ESG信息。其中，1149家公司单独披露了2023年度ESG相关报告，披露率达到50.6%，同比提升3.6个百分点。尤其是大盘蓝筹、重要指数、境内外同时上市的公司基本实现全覆盖。上证50指数和科创50指数公司全部披露ESG相关报告，上证180指数公司披露率达到93%。138家境内外同时上市的沪市公司披露率达到99%。
不少沪市公司持续多年披露，积累长期实践经验。有786家公司已连续3年以上披露ESG相关报告，522家公司连续5年以上披露ESG相关报告，313家公司连续10年及以上披露ESG相关报告。如宝钢股份已连续21年披露，并转向披露可持续发展报告。再如中国联通已经连续十多年主动披露环境、社会责任和公司治理等方面的履行情况，2022年3月、2023年3月更是将社会责任报告迭代升级为“可持续发展报告”。
随着成熟优秀的实践经验不断积累，沪市公司ESG信息披露可靠性和评级不断提升。1149家披露ESG相关报告的公司中有129家公司聘请了第三方鉴证机构对报告内容进行鉴证，以提高ESG相关报告的可靠性和可信度。从评级情况来看，以国际关注度较高的MSCI ESG评级情况来看，沪市上市公司整体评级表现明显改善，在全球上市公司ESG评级排名中进步明显。一方面，纳入MSCI评级的公司数量逐步增加，从2022年初的244家增长至2023年末的407家。另一方面，评级等级明显改善，连续两年纳入MSCI评级的241家公司中，69家公司评级等级提升（如民生银行、健康元MSCI评级跃升至AA，上海家化由CCC提升至A），133家评级等级不变，A等级以上公司数量由15家增长至38家。
截至2024年6月末，国内ESG公募基金产品达到273只，规模超过2600亿元。沪市ESG信息披露、评价与投资良性互动的市场生态已初步形成。
引导更多上市公司披露高质量ESG报告
沪市公司在ESG实践方面的有益探索，为制定ESG信息披露中国标准提供了丰富的素材。前期，有部分上市公司和投资者反映，希望上交所结合上市公司实践，提供更加具体的应用指南，帮助上市公司更好理解和落实《上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号——可持续发展报告（试行）》相关要求。为此，在中国证监会的统筹下，上交所深入研究国内外ESG信息披露制度成果和上市公司优秀实践，按照“重点优先，分步推进”的原则，分批次起草发布上市公司可持续发展报告编制指南，为上市公司建立完善可持续发展治理架构、识别重要议题、分析可持续发展相关风险和机遇等提供“工具箱”，降低披露难度和成本，引导更多上市公司自愿适用相关要求披露可持续发展报告。
本次《指南》内容先行设置《第一号 总体要求与披露框架》和《第二号 应对气候变化》两个具体指南。其中，《第一号 总体要求与披露框架》在第二章明确重要性议题的定义及披露要求，提出重要性议题识别和分析的通用框架，并重点就影响重要性、财务重要性议题的识别和分析提供可参考的分析方法以及示例。从沪市公司2023年ESG披露实践来看，已有部分公司通过调查问卷、访谈、调研等与利益相关者充分沟通，评估议题影响程度，建立了成熟的实质性议题识别机制。期望通过更加全面、更高质量的ESG披露，取得市场投资者的认可。如福耀玻璃表示，在每次ESG报告编制前，公司会开展在线、线下等多元化的沟通渠道，与利益相关方进行积极有效的沟通交流。根据与各利益相关方沟通情况，开展ESG重大性议题评估，以保障公司经营发展与各利益相关方的期望和需求相统一，同时公司聘请第三方中介机构提供鉴证服务，提升报告的公信力、准确性和投资者认可度。
上交所表示，后续将在中国证监会统筹下，根据市场需要加快推进其他重要议题具体指南的制定，逐步实现对《指引》重点内容的全覆盖。未来将形成以《指引》为强制性和底线要求，《指南》为参考性规范和典型实践推荐的可持续发展信息披露制度体系。
中国资本市场实践正在不断丰富ESG的内涵
沪市公司ESG报告议题覆盖程度较高，并积极探索披露中国特色议题。在2023年度ESG相关报告中，平均披露的EGS实质性议题数量约为18个，超7成公司设置了指标索引。广州港等11家公司披露的实质性议题数量超过50个，94家公司识别实质性议题超过30个，480家公司识别实质性议题超过20个。议题基本覆盖应对气候变化、污废排放、能源利用、产品和服务安全与质量、员工健康、消费者保护、反商业贿赂及反贪污等常见议题。同时，大量公司正积极探索结合我国实际的特色议题，如精准扶贫、乡村振兴、“一带一路”、长江保护、国资保值增值、保供保就业等中国特色议题。
例如，沪市公司在巩固脱贫攻坚成果、乡村振兴、补链强链等方面贡献突出。沪市公司结合自身的资源禀赋与所处行业的特点，积极推动巩固脱贫攻坚成果，助力实现乡村振兴。约有1177家公司披露了相关内容，合计投入超1000亿元，通过资金帮扶、消费帮扶、产业帮扶、就业帮扶、人才振兴、涉农贷款、支农支小等再贷款、再贴现等多种举措，促进当地产业的可持续、高质量发展。在保障供应链安全、补链强链方面，1800余家公司披露了具体措施和成效，如科创板公司思特威-W的SC580XS、SC550XS、SC520XS等多款高端5000万像素CIS芯片已量产供货给国内主要的手机厂商，替代日本索尼，解决客户在核心元器件领域的卡脖子问题并助力其实现90%以上核心部件国产化。南网储能突破国外厂家的封锁，掌握了抽水蓄能机组设备的关键核心技术，实现抽水蓄能技术全面自主化，推动国家装备制造能力提升，保障抽水蓄能产业链、供应链安全。