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界面新闻记者 | 陈慧东
存储芯片设计龙头厂商兆易创新（603986.SH）抛出一则溢价率289.48%的现金收购计划。
兆易创新11月5日披露公告显示，公司拟与石溪资本、合肥国投、合肥产投共同以现金方式收购苏州赛芯电子科技股份有限公司（简称“苏州赛芯”）全体股东合计持有的苏州赛芯70%的股份，交易价格确定为5.81亿元。其中，兆易创新以现金3.16亿元收购苏州赛芯约38.07%股份，石溪资本以现金1亿元收购苏州赛芯约12.05%股份，合肥国投以现金1.5亿元收购苏州赛芯约18.07%股份，合肥产投以现金0.15亿元收购苏州赛芯约1.81%股份。石溪资本将其对苏州赛芯的持股表决权委托给公司行使，合肥国投和合肥产投持股与公司签署一致行动协议。
本次交易的目的和原因方面，兆易创新表示，苏州赛芯专业从事模拟芯片的研发、设计与销售。模拟芯片是公司的重要战略，本次交易是推动公司模拟战略的重要举措。标的公司专业从事模拟芯片的研发、设计与销售，主要产品包括锂电池保护芯片、电源管理芯片等，在电池管理相关技术、工艺与制造方面具有一定积淀，产品在封装尺寸、产品性能、产品稳定性、产品成本等方面均具有一定竞争力。标的公司产品主要应用于移动电源、智能穿戴及其他通用领域，已在众多知名终端客户中得到使用。
标的公司财务信息方面，2023年及今年上半年，苏州赛芯分别实现营收2.51亿元、1.34亿元；实现净利润3494.58万元、3492.1万元。
万联证券资深投顾屈放向界面新闻记者表示，兆易创新本次收购的苏州赛芯之前IPO终止，这也导致公司选择其他方式上市。由于该公司主营业务是锂电池保护及管理芯片，下游主要应用段为智能穿戴，移动电源等领域，因此在业务上与兆易创新存在上下游的产业链关系。
屈放称，值得注意的是，本次收购的70%股权采取全现金收购的形式，因此赛芯控股原股东未来可能选择全身而退。资本市场中纯现金并购并不多，往往出现此类现象，一方面是收购公司资金充沛，另一方面可能是被收购企业原股东准备彻底退出。
值得一提的是，这桩收购溢价率为289.48%。公告显示，通过收益法评估过程，在评估假设及限定条件成立的前提下，苏州赛芯在评估基准日的股东全部权益账面价值2.13亿元，评估价值8.31亿元，评估增值6.18亿元，增值率289.48%。
受全球半导体景气度回暖，终端需求复苏，今年前三季度，兆易创新的营收、净利润双双增长，扭转了连续两年的营收净利润双双下滑局面，且三季度业绩增长提速明显，净利润、扣非净利润分别同比增长222.55%、367.35%。
9月至今，该股股价拉升明显，截至11月5日收盘，该股报92.08元/股，较9月18日走出的低点价格64.13元/股上涨四成。
截至今年前三季度，兆易创新账面上的货币资金余额92.66亿元，流动负债总额19.69亿元，资金流较为充沛。 |
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发表于 2024-11-5 21:04:06