兴业证券：关注消费电子、PCB、面板领域的投资时机

界面新闻

11月5日，兴业证券研报指出：1）消费电子：经过一段时间迭代，模型能力渐渐成熟，由于具备隐私性、安全性、低延时、低本钱和个性化等优势，端侧AI潜力巨大，消费电子有望掀起一轮硬件创新潮，苹果硬件基础、软件生态上优势巨大，有望成为端侧AI的引领者，果链中处于代价量提拔的环节有望实现量价双升。2）PCB：三季度整体业绩存在分化，AI敞口大的PCB公司在收入和利润体现端较为亮眼，部分下游应用偏消费类的公司则因原材料上涨等因素，业绩有所承压。展望未来，随着AI需求连续爆发，多家北美CSP厂商的CapEx指引连续乐观，数据中心的积极建设将会成为长期趋势。3）面板：三季度大尺寸面板代价小幅度回落，随着10月面板厂商控产保价，预计四序度面板代价有望企稳。随着各家厂商对产能控制渐渐成熟，相干公司的利润率保持稳定，行业龙头高世代线及产能优势显着，本钱控制能力更强。