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随着2024年三季报正式收官，上市公司已往九个月的谋划环境浮出水面。
Wind数据表现，72只人工智能（AI）概念股中，有40家上市公司2024年前三季度实现盈利，20家公司营收、净利润实现双增长。与此同时，受益于AI持续火热带来的高需求量，多家AI财产链上市公司前三季度业绩体现亮眼。
半导体公司三季报业绩亮眼
据Wind数据统计，72只AI概念股中，有两家公司2024年前三季度营收实现翻倍增长，分别为润泽科技、云天励飞。
三季报表现，润泽科技本年前三季度实现营收64.1亿元，同比增长139.11%；归母净利润为15.14亿元，同比增长35.13%。公司称，陈诉期内营收增长紧张系本期AIDC相关业务快速拓展，相应的收入规模持续扩大所致。
云天励飞前三季度实现营收4.83亿元，同比增长112.52%，但公司同期归母净利润为-4.25亿元，同比下滑42.55%。公司营收较上年同期增长，紧张系智算运营业务收入及智能硬件产品的销售收入增长所致。
就2024年前三季度净利润增幅而言，半导体公司业绩增长尤为显著，全志科技以834.56%的归母净利润增幅位列AI概念股榜首。
全志科技三季报表现，公司本年三季度实现营收6.23亿元，同比增长39.83%；归母净利润为3192.5万元，同比增长994.82%。前三季度，公司实现营收16.85亿元，同比增长50.36%；同期归母净利润为1.51亿元，同比增长834.56%。业绩增长紧张系陈诉期内卑鄙客户需求增长，出货量提拔致使营收比上年同期增长所致。
瑞芯微2024年前三季度实现营收21.6亿元，同比增长48.47%；实现归母净利润3.52亿元，同比增长354.9%。三季度，公司实现营收9.11亿元，同比增长51.36%、环比增长29.12%，创汗青单季度新高。公司表现，前三季度营收增长紧张系市场需求增长，陈诉期内芯片销售收入增长所致。2024年前三季度，公司AIoT各产品线需求呈现群体性增长。
2024年第三季度，AI芯片龙头寒武纪实现营收1.21亿元，同比增长284.59%；同期净亏损1.94亿元。本年前三季度，公司实现营收1.85亿元，同比增长27.09%；净亏损7.24亿元，相较上年同期亏损收窄。
国产GPU龙头景嘉微固然2024年前三季度实现营收4.41亿元，同比减少5.99%，但公司同期归母净利润为2387.43万元，同比增长53.28%。
值得一提的是，在A股半导体公司会合“交卷”之前，全球芯片代工巨头台积电一份超预期的三季度“结果单”便为AI行业注入了一剂“强心针”。
10月17日，台积电发布2024年第三季度财报并召开业绩说明会，公司三季度实现营收7596.9亿新台币，同比增长39%；归母净利润为3252.6亿新台币，同比增长54.2%。公司预计，本年的人工智能服务器芯片业务对收入的贡献是上年的3倍，占公司收入的比重大概将到达15%左右。台积电董事长、总裁魏哲家称：“AI的需求是真实的，而且现在只是开始，对于AI的需求还将持续很多年。”
天风证券以为，半导体行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季。台积电发布3Q24业绩，AI动员半导体行业需求提拔，看好后续AI终端和云端放量对需求的持续动员。
财产链上市公司尝AI“甜头”
算力，被视为AI的“底座”。AI浪潮持续澎湃，对算力的需求不断加大。本年前三季度，AI算力公司也频传业绩“喜报”。
被纳入Wind AI算力指数成份的54家上市公司中，有35家公司2024年前三季度实现盈利，占比超六成；34家公司营收同比增长，此中新易盛、中际旭创、润泽科技3家公司营收实现翻倍增长；35家公司归母净利润同比增长，此中通富微电、立昂技术、恒为科技等10家公司归母净利润实现翻倍增长。
具体而言，营收增幅最大是光模块龙头中际旭创，公司2024年前三季度公司实现营收173.13亿元，同比增长146.26%；归母净利润37.53亿元，同比增长189.59%。对于业绩增长，中际旭创称，紧张起因于算力根本设施建设和相关资本开支的增长带来800G和400G高端光模块销售的大幅增长。
其次是新易盛，公司本年前三季度实现营收51.3亿元，同比增长145.82%；归母净利润为16.46亿元，同比增长283.2%。
归母净利润实现翻倍增长的10家AI算力公司中，通富微电、超讯通讯、同方股份和依米康4家公司2024年前三季度业绩扭亏为盈。
通富微电三季报披露，公司2024年前三季度实现营收170.81亿元，同比增长7.38%；实现归母净利润5.53亿元，同比大幅扭亏。
2024年前三季度，超讯通讯实现营收15.78亿元，同比增长15.59%；同期归母净利润为2542.61万元，同比扭亏。公司称，净利润增长紧张系年初至陈诉期末公司算力业务利润实现及本期应计提坏账金额较上年同期减少。
立昂技术本年前三季度实现营收5.26亿元，同比下降0.91%；归母净利润为552.57万元，同比增长426.18%。按单季度数据看，公司三季度实现营收2.22亿元，同比增长31.19%；同期归母净利润为2217.88万元，同比增长238.67%。
AI服务器作为算力的发动机，其需求受益于算力需求持续增长。本年前三季度，紧张厂商的业绩均有显著增长。
比方，AI服务器龙头浪潮信息三季报表现，公司2024年前三季度实现营收831.26亿元，同比增长72.26%；归母净利润为12.94亿元，同比增长67.05%。公司称，营收增长紧张系客户需求增长，服务器销售增长所致。
“2024年前三季度，公司云计算业务整体营收较上年增长71%，此中，AI服务器营收入较上年增长228%，占整体服务器营收比重提拔至45%，2024年第三季度单季度AI服务器占整体服务器营收比重提拔至48%，占比持续逐季提拔。”工业富联也在三季报中如是表现，公司前三季度实现营收4363.73亿元，同比增长32.71%；归母净利润为151.41亿元，同比增长12.28%。
此外，印制电路板（PCB）上市公司也尝到了AI的“甜头”。
PCB龙头企业沪电股份在2024年前三季度业绩预告披露，“受益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制电路板的布局性需求，预计公司2024年第三季度的营业收入和净利润较上年同期均将有所增长。”
财务数据表现，2024年前三季度，沪电股份实现营收90.11亿元，同比增长48.15%；同期归母净利润为18.48亿元，同比增长93.94%。
同样从事PCB产品生产的广合科技，本年前三季度实现营收26.81亿元，同比增长36.69%；归母净利润4.92亿元，同比增长69.92%。谈及业绩变更原因，公司称，是受益于通用服务器迭代升级带来的产品布局持续优化，以及AI应用驱动的服务器PCB需求增长。
中信证券研报以为，AI还是现在最具成长性的科技范畴，当前继续看好算力成为科技板块焦点主线。全球算力财产链景气仍旧持续，且在开放设计方案的推动下，财产链各环节进一步标准化，有望助推国产供应链厂商获取市场份额。当前国产算力的产品、需求、生态都在稳步进化，逐渐成型，国产算力份额有望持续提拔，成为算力财产中的主线。
AIGC概念股三季报业绩分化
从文本到图像，从音频到视频，AIGC技术不断突破内容天生的界限。本年以来，AIGC赛道依旧火热。
不过，从本年前三季度业绩体现来看，AIGC概念股业绩呈现分化。Wind数据表现，55只AIGC概念股中，有34家公司2024年前三季度实现盈利，25家公司前三季度营收同比增长，20家公司前三季度归母净利润实现增长，梦网科技以491.98%的净利润增速排名第一。
淳中科技净利润增速次于梦网科技，公司本年前三季度实现归母净利润5151.05万元，同比增长344.55%。对于业绩增长，淳中科技在三季报中提及，“人工智能板块带来新的业务增量”。
金山办公也在三季报中提及AI对业绩的贡献，公司称，三季度公司WPS AI 2.0新增AI写作助手、AI阅读助手、AI数据助手、AI设计助手，有力促进用户粘性和付费转化提拔，动员国内个人办公服务订阅业务稳健增长。前三季度，金山办公实现营收36.27亿元，同比增长10.9%；归母净利润10.4亿元，同比增长16.41%。
因赛集团本年前三季度实现营收7.01亿元，同比增长80.91%；同期归母净利润为3626.93万元，同比增长10.51%。克制三季度末，公司开发支出较年初增长124.6%，紧张系对营销AIGC项目的研发投入所致。
“几家欢喜几家愁”，在部分上市公司享受到AI红利的同时，也有一些AIGC概念股业绩承压。
比方，万兴科技三季度实现营收3.48亿元，同比下滑7.93%；归母净利润-2998.81万元，同比下滑242%。本年前三季度，公司实现营收10.53亿元，同比下滑3.91%；同期归母净利润为-549.73万元，同比下滑108.48%。对于业绩下滑，公司称紧张系市场竞争加剧、流量成本上升、加大营销和AI投入等原因所致。
科大讯飞三季报表现，公司第三季度实现营收55.25亿元，同比增长15.77%；归母净利润5696.14万元，同比增长120.87%。但本年前三季度，公司营收为148.49亿元，同比增长17.73%；同期归母净利润为-3.44亿元。
掌阅科技第三季度实现营收5.81亿元，同比下滑16.43%；归母净利润1087.69万元，同比增长493.89%。本年前三季度，实现营收19.13亿元，同比下滑2.55%；归母净利润-3683.03万元，同比由盈转亏。对于业绩亏损，公司表现，紧张系本年公司坚定推进战略转型，鼎力大举发展衍生业务，加大营销推广力度所致。
2024年前三季度，昆仑万维实现营收38.28亿元，同比增长4%；归母净利润-6.27亿元。此中第三季度营收为13.27亿元，同比增长5.62%；同期归母净利润为-2.37亿元。
斲丧电子迎来AI新期间
值得关注的是，本年以来，由AI技术主导的厘革正在引爆斲丧电子市场，催化AI PC、AI手机等AI终端创新，为电子行业注入了增长新动能。
财报数据表现，斲丧电子龙头公司立讯精密本年前三季度实现营收1771.77亿元，同比增长13.67%；归母净利润为90.75亿元，同比增长23.06%。公司表现，AI技术的发展推动斲丧电子终端创新加速，全球数据中央向更高算力发展，智能汽车全球化的市场和产能布局进一步加速。公司所处的斲丧电子、通讯及数据中央、汽车等范畴相继呈现新趋势、新亮点。
苹果供应链企业歌尔股份本年前三季度业绩也体现不俗，公司实现营收696.46亿元；归母净利润达23.45亿元，同比增长162.88%。
蓝思科技表现，随着各大手机品牌下半年陆续推出新机型，尤其是AI手机逐步亮相，公司将抓住市场旺季扩大销售。受益于斲丧电子业务收入增长，蓝思科技前三季度实现营收462.28亿元，同比增长36.74%；净利润23.71亿元，同比增长43.74%。
得益于在AI PC市场的积极布局和新能源汽车业务的发展，春秋电子本年前三季度实现营收29.82亿元，同比增长27.73%；归母净利润1.41亿元，同比大增1268.19%。
在兴业证券计算机行业首席分析师蒋佳霖看来，AI应用财产内涵广阔、卑鄙较为分散，观察下来当前AI办公、AI教育、AI搜索等场景的希望较为顺利，同时在大模型智能化、更便捷的趋势下，建议关注端侧AI（AI手机、AI PC、呆板人等）范畴的财产希望。
预测人工智能财产中恒久发展，兴业证券以为，现在，人工智能作为新质生产力的焦点驱动，大模型、算力、卑鄙应用正加速进化、日新月异，从中恒久来看，有望为全球经济体带来巨大贡献及深远的影响，与此同时也将涌现出大量的投资时机和新的科技巨头。 |
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发表于 2024-11-5 00:00:21
