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距离当地时间11月5日的美国总统大选日还有最后一天，被美媒称为“60年来竞争最激烈的美国大选”将很快迎来答案揭晓的时刻。同时，市场押注的资金也发生了变化。此前一个月里，“特朗普交易”盛行，与之相关的特朗普媒体科技公司、以及美元指数、虚拟货币全线大涨。然而，随着最新的民调和投票数据更新，大选结果的不确定性大增，“特朗普交易”出现了一定程度的反转，此前上涨的资产基本都出现了大跌。
美元、比特币走低
由于美国副总统哈里斯意外在红色州爱荷华州领先前总统特朗普，市场“特朗普交易”继续走弱，美元、比特币双双回落。周一，彭博美元指数一度跌近0.7%，创8月以来最大跌幅。美国国债牛市趋平走势扩大。
据媒体报道，上周六公布的一项备受关注的民意调查显示，哈里斯在爱荷华州略微领先于特朗普。分析人士认为，爱荷华州是一个非常坚定的红色州，两位候选人在最后的竞选中都没有把重点放在这里，预测者认为爱荷华州几乎没有逆转的可能。目前最新一批美国大选民调数据显示，哈里斯和特朗普之间没有明显优势。
作为“特朗普交易”的最大风向标，社交媒体平台Truth Social母公司特朗普媒体科技集团股价近三个交易日累计暴跌超40%，市值蒸发逾40亿美元。
同时，最近一周，虚拟货币冲高后出现大跳水，从73660美元/枚，接连跌破73000美元、72000美元、71000美元三道整数关口，最低跌穿70000美元下探至67446美元/枚。最新报68998美元/枚。
虚拟货币市场其他币种均“一泻千里”。PIXFI 24小时下跌20.8%，TOMI 24小时下跌20.7%，CARV 24小时下跌19.3%。十多只加密货币跌幅超10%。
据Coinglass数据，过去24小时，虚拟货币市场共有14.54万人爆仓，爆仓总金额为3.63亿美元（约合人民币25亿元），其中多单爆仓2.6亿美元，空单爆仓6748万美元。单笔爆仓最大金额997万美元。
时下最受瞩目的大选预测平台Polymarket的数据显示，特朗普赢得今年大选的概率最新已降至54.5%，哈里斯的胜选概率则迅速回升至45.5%。而就在上周五，即便特朗普的胜率当时已有所回落，依然高达63.2%。
此外，当地时间11月3日，根据《纽约时报》与锡耶纳学院联合进行的一项民意调查显示，在2024年美国大选7个关键“摇摆州”中，哈里斯总体以48%对47%的微弱优势领先特朗普。
担忧情绪
“特朗普交易”是指市场围绕特朗普胜选而出现的行情。投资者押注特朗普上台后，会出台放松金融管制、降低税收、提高移民门槛、加征进口产品关税等措施，从而利好美元、推高通胀。比如，对进口商品加征关税理论上可以减少进口商品的数量，往往会导致出口国汇率贬值，从而提升美元汇率。
8月前，市场上曾流行过一波“特朗普交易”。不过，哈里斯接棒拜登扛起民主党总统候选人的大旗后，一改民主党此前颓势，民调支持率稳步走高并反超特朗普，使得“特朗普交易”快速降温。
但10月以来，情况发生了变化，在投资者眼中，特朗普获胜概率反超哈里斯。这一方面是因为美国民众和哈里斯的“蜜月期”结束，而她自己的“经济学框架”仍较模糊；另一方面，10月1日，特朗普的副手、年仅40岁的詹姆斯·万斯在副总统辩论中表现意外出色，一定程度上打消了市场对其“年轻”“极右”标签的担忧。
市场认为，此次抛售可能是出于担忧情绪。交易商IG Markets的市场分析师萨卡摩尔（Tony Sycamore）表示，“上周初，我们预计共和党大获全胜的可能性约为48%。而根据Polymarket的数据，现在这一概率已降至36%左右。共和党大获全胜的可能性已显著降低，结果变得更为不确定。因此，美元、美债等‘特朗普交易’已开始部分退场”。
而选举日之后的周四，也就是11月7日，美联储也将公布11月利率决议。摩根大通资产管理公司全球首席策略师David Kelly警告称，如果特朗普本周赢得美国大选，美联储可能最早在12月暂停其宽松周期。他指出，特朗普的扩张性财政政策计划将推高通胀，阻止利率下降。
尘埃落定就是利好
对于市场来说，今年是一个反常的选举年。在分析标普500指数的平均盘中交易区间后，卡森集团（Carson Group）首席市场策略师德崔克（Ryan Detrick）发现，刚刚过去的10 月，是过去50年选举前波动性第二低的月份。投资公司Bespoke Investment Group的研究显示，标普500指数截至10月底的年内回报率为20%，创下1932年以来最佳选举年走势。
不少分析师和交易员对今年的大选选择“作壁上观”。其中一些认为今年的选举结果异常难以预测。交易平台Jones Trading的股票销售交易员兼宏观策略师鲁兹（Dave Lutz）直言：“过去的民意调查一直错得离谱，根本看不出谁会赢。”资产管理公司Wealth Alliance总裁兼董事总经理迪通（Eric Diton）也表示：“我们不会为选举结果提前建仓，因为这就像抛硬币一样，下注没有意义。”
一些分析师则认为，事件本身结果不那么重要，尘埃落定对于市场就是最大的利好。研究机构Yardeni Research首席市场策略师维勒斯坦（Eric Wallerstein）称：“我认为市场对哈里斯当选的反应会很好，我认为市场对特朗普当选的反应也会很好。美股并没有真正为任何总统胜选进行定价。”富兰克林邓普顿的首席市场策略师多维（Stephen Dover）也称，市场的关注点可能只是度过事件本身，“无论结果如何，只要选举结果尘埃落定，就会带来积极影响”。
不过，选举日前后，仍被市场视为风险时期。大多数交易员认为本周市场将出现波动，并且波动可能很大，因为有争议的选举结果极有可能将投票结果拖后数周甚至数月。基于此，芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）在过去四个交易日攀升至20以上，这一“恐慌指数”上一次达到如此高水平，还要追溯到2021年3月。券商Baird的市场策略师安东内利（Michael Antonelli）表示，此次大选最大的短期风险点在于，“我们根本无法预判谁会是赢家”。
北京商报记者 赵天舒 |
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发表于 2024-1-7 15:32:44
