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迩来一周A股维持震荡，沪指一周累计上涨1.17%。后市A股会怎样演绎？券商陈诉以为，随着政策发力推动根本面一连修复，股市行情也有望步入根本面驱动的阶段。
中信证券研报以为，A股当前仍处于活泼资金一连入场主导下的政策博弈买卖业务阶段，政策预期主导短期行情，政策信号依然积极，已落地政策初见成效，以个人投资者为代表的活泼资金一连入场，短期内发展风格弹性更大，待政策落地全面起效、代价信号验证企稳后，机构资金或将迎来积极入场机会，稳步上涨的行情将一连更长时间，届时，绩优发展和内需板块预计将一连占优。一方面，国内政策预期逆转后，当前正处于政策麋集落地期，政策思绪和力度也日渐清晰，预计将来信号依然积极，且部分宏观高频数据已初现企稳迹象，更全面的代价信号也渐行渐近。另一方面，个人与机构投资者在信息关注点差别和根本面预期分歧下，入场节奏和风格偏好差别，在近期表里政策博弈买卖业务的市场情况下，活泼资金仍将一连入场，短期内发展风格弹性更大。
海通战略发布陈诉称，年初以来庇护资源市场政策一连落地，9•24以来政策明白转向，市场信心得到显着提振。市场正处熊牛转换中，政策率先发力，宏微观根本面改善随后跟上。预计2024年全A归母净利润同比增速有望到达2%。随着政策发力推动根本面一连修复，股市行情也有望步入根本面驱动的阶段。布局上，根本面更优的科技制造、兼具供需上风的中高端制造或是中期主线。
华西战略团队发布陈诉称，将本轮始于9月末的A股市场大涨行情界说为政策转向驱动下的一轮“新质牛”，其一是宏观政策稳增长基调更为积极，提振投资者经济增长预期；其二是金融市场“国之重器”的战略定位创建，资源市场改革预期猛烈。从政策工具角度看，股票市场亦是稳预期的紧张抓手。通过提振资源市场，淘汰住民财产设置和地方财务对房地产的依赖，动员生产要素向新质生产力集聚，并通过财产效应提振消耗者信心，开释金融和实体经济之间的正反馈效应。从政策效果角度看，一轮“慢牛、长牛”会更有利于产生一连的住民财产效应。鉴于个人投资者还是当下A股中最大的投资主体，本轮“新质牛”中高颠簸特性仍在，市场有望在震荡中实现中枢的徐徐上移。
华金证券研报分析称，三季度陆股通持仓规模达客岁二季度以来新高，主板持仓占比降落，大金融持仓占比回升。行业来看，三季度电新、食饮仓位较重，银行、非银净买入较多，电新、家电超配比力高。贵州茅台、宁德期间等核心资产大票外资三季度持仓变更规模较大，TOP5持股会合度上升。
华金证券以为，后续北向资金大概率一连流入核心资产龙头标的。
（1）北向资金后续大概率一连流入A股。一是当前正处于美联储降息周期内，外资大概率维持净流入趋势稳定叠加本年6至8月份（停止8月16日）共计净流出898亿元，本轮市场行情偏强下大概率优先回补之前净流出部分。二是外资的流入与地产贩卖的体现相干性较强，在本轮地产政策大幅放松的配景下大概推动外资的进一步修复。
（2）外资大概重点流入核心资产板块。一是汗青履向来看，外资倾向于设置核心资产龙头股，且Q3医药、家电等行业超配比相较前期偏低。二是Q3增配个股及持股会合度来看，外资仍有加大设置龙头股的趋势。
（3）核心资产板块近期催化较多。
对于外洋市场，德邦证券研报分析称，美国大选进入关键时候，特朗普全面领先，通胀买卖业务鼓起。大选前夕举世市场颠簸加剧，避险需求明显提升。随着美国大选不确定性的一连发酵，举世大类资产颠簸加剧，上周美股调解也动员了举世权益市场的团体回调，美债收益率和美元则随着特朗普胜率一连攀升。原油、黄金代价双双迎来上涨，停止10月27日，伦敦现货黄金报2731.45美元/盎司，黄金代价一连创下新高，突破了2700美元大关，反映了市场对举世经济不确定性和复杂局面的高度鉴戒。同时举世范围内的地缘政治不确定性明显提升了对避险资产的需求。
设置战略方面，德邦证券以为短期市场核心订价主线还是大选，越是邻近大选，市场越倾向于规避大选效果的不确定性，因此举世市场大概面临一段时间的颠簸加剧，发起关注特朗普政策利好的罗素2000纯代价以及黄金等避险属性的资产；后续仍旧发起关注通胀链条的投资时机，包罗美股上游资源品、服务消耗板块，港股公用奇迹、必须消耗、上游周期等。 |
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发表于 2024-10-27 18:20:46