养老金融如何摆脱价格战？
随着我国老龄化问题加剧，养老金融正成为国内金融业发展的一大重要方向。数据显示，自2021年9月试点至今，已获得养老理财发行资质的11家银行理财子公司在10个试点城市发行逾50款养老理财产品，认购投资者约47万，资管规模超1000亿元。然而，现在市场上产品同质化严重，缺乏针对老年人个性化需求的金融产品。养老金融如何破题？据了解，在我国，中老年群体通常倾向于以定期存款作为主要的财富保值方式，但市面上特色养老储蓄产品供给非常有限。究其原因，一方面，商业银行面临净息差压缩的问题，同时也需要稳定的负债资金来源优化资产负债结构；另一方面，老龄群体偏好长期限、安全的存款产品，但长期限的存款产品又将对商业银行的负债成本管理构成挑战。由于我国存款本身并不复杂，所以存款份额差距很大程度上由定价决定。要摆脱存款的价格战，就要将存款产品“复杂化”。第一，以存款组合的形式实现多样化，增加储户的选项。参照美国商业银行“阶梯式存款策略”，平衡现金流和长期性（见图）。第二，探讨综合贡献定价法在养老存款领域的可行性，构建具有不同价值主张的存款套餐。第三，用好“备老账户”，成为中青年群体将“存款定投”产品作为承担养老理念的实践工具。阶梯式定期存款策略示意图
资料来源：花旗银行网站，招商银行研究院
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