网络技能竞争加剧，英伟达恐怕打不外博通
https://inews.gtimg.com/news_bt/OFlQveyjrPMsdROhkkC0DGOZjGDsf7yrtzLiYCG9FaArwAA/641本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合
博通财报，出现有线通讯、软件收入、股票分拆三大利多。
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英伟达股价前一日收高3.6%后，周四又上涨3.52%，达每股129.61美元。博通大涨12.27%，收每股1678.99美元。
博通在财报中提出对AI芯片的强劲需求。博通是高端AI ASIC（专用集成电路）市场的向导者，资助谷歌等大公司计规定制芯片。
博通高层积极夸大，他们的芯片并非与英伟达GPU直接竞争。博通实行长 Hock Tan 在财报电话集会会议上表现：“我们接纳的方法是不使用 GPU，但我们让 GPU 能精良运作。”他称，博通的芯片会与正创建越来越大GPU丛集的客户互补。
然而，在与英伟达Spectrum-X以太网络平台相抗衡方面，博通就与英伟达直接竞争了，博通高层在受访时直言英伟达的新平台「毫无新意」，夸大博通早已推出同范例的方案。
博通表现，当前，8大AI芯片丛会合有7个摆设了由博通技能支持的以太网根本办法，预期来岁全部超大规模AI集都将由以太网提供支持。
“我们从事以太网业务已经凌驾25年了...... 我们履历了很多市场转型，而且捉住了云端规模网络到路由，以致现在的 AI 等很多市场变化，因此这是我们切入 AI 范畴的自然延伸”，Tan 说。
英伟达预计Spectrum-X将在一年内创造数十亿美元营收。博通最新季度的网络营收为38亿美元，同比增长44%。
至于其他芯片厂商的表现，AMD下跌0.2%; 英特尔下跌近1%。
英伟达本年迄今股价上涨162%，远胜同期上涨14%的标普500指数，以及同期上涨18%的纳斯达克指数。
博通调升AI营收推测，分析师纷纷上调目标价
博通公布了财报：营收125亿美元，半导体部门72亿美元，高于71.2亿美元预期，根本办法软件部门52.9亿美元，高于49.3亿美元预期。
支持博通优秀表现的，仍围绕在根本面的AI营收占比增长、技能上风有议价本事并作为S&P500第8大因素股（半导体类股中仅次于英伟达），出现多头时大者恒大的资金上风，再加上高价股、着名度不如其他同类股高，动员筹码会合特性，加快本次利多的财报股价反应，跳涨13%。博通的大涨，动员台股干系电子股题材的推升，就本周的资金流向上，次族群中联合iPhone16新机效应的Wifi7的题材最受谋利资金青睐，而别的是网通个股，有齐涨、增量的征象。
三大利多，有根本面也有筹码面：
1. 有线通讯：本次上调AI营收，最重要就是互换器与CSP厂商（google、Meta）委托的ASIC自研加快器需求上升，尤其是ASIC方面，下半年大概有Tiktok的服务器新订单参加；
2. 软件收入：自收购 VMWare 后连续发展，且先前公布全面制止买断授权，改为订阅制，因此在强劲的云端服务势头上，并未见到需求镌汰，而定价方式改变也有助于动员收入的连续性。
3.分拆股票：同样是股价1000元以上，眼看着半导体龙头英伟达公布1拆10，博通也在本次公布分拆股票，同样为1拆10，预计7月15日实行。
据《TheStreet》，博通实行长Hock Tan看好 AI 动员的增长，并表现“我们预期 AI 的强劲上风将连续。正因云云，我们现在预期网通营收将同比增长40%，我们之前的预期是35%。”
博通指出，制止5月的第二季财报，AI营收同比增长280%，达31亿美元。该团体预期，这数字将在本财年竣事从前突破110亿美元。
第二季度调解后EPS同比增长6.2%至10.96美元，总营收年增43%至124.9亿美元。两个数字皆超出华尔街推测。
很多华尔街分析师纷纷调解博通的目标价，使此中位数提拔250美元，至每股1,950美元。
奥本海默（Oppenheimer）分析师Rick Schafer将其目标价从1,765美元调高至2,000美元，花旗（Citi）分析师ChristopherDanely则再增长190美元，因此目标价现位在1,750。
杰富瑞（Jefferies）分析师Blayne Curtis的目标价推测是华尔街最高，为每股2,050美元，最低推测为Rosenblatt分析师Hans Mosesmann的每股1,650美元。
富国银行（Wells Fargo）分析师Aaron Rakers在博通发布财报后，将其目标价调升了270美元至每股1,700美元。
Third Bridge 分析师 Lucas Keh 指出，AI 收入照旧博通下半财年贩卖的重要推力。他以为，谷歌有望使博通额外增长50亿美元的年营收，博通定制化的ASIC办理方案也将从Meta带来20亿美元的额外收入时机。
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